“双11”购物狂欢来袭,买不停的节奏又要走起。从“剁手族”到电商平台,再到物流,整个行业都已摩拳擦掌,准备迎接新一轮狂欢的到来。 快递行业直接受益于电商,狂欢节超高的交易额大幅拉动了快递行业的业务量。从2009年(双十一第一年)至今,11月份的快递业务量每年都有所增长。根据2015年的统计数据,主流快递企业双十一当天的订单量可以达到当年日均5倍左右。面对双十一带来如此巨量的订单,实际上快递行业能捞到多少? 在距离一年一度的“双十一”还有一个月的时候,中通快递率先宣布调高快件价格。第二天,韵达速递也宣布上调快递费。圆通速递则在当天内部宣布每公斤上调0.3元后的24小时内,撤下了涨价通知。 据悉,主流快递企业双十一当天的订单量大概是当年日均5倍左右,其实际揽货量大约在3倍,因此快递公司必须在旺季前通过雇佣更多临时人力、租赁场地等方式应对旺季需求。这样做的后果是了第四季度(双十一与双十二都是发货高峰)的利润率,同时,快递企业也需要考虑旺季前产能扩张的节奏。 据统计,物流行业四季度业务量一般占到全年的1/3左右。即使是对电商件依赖程度最低的顺丰控股,2016年四季度的收入也占到全年的30%,而韵达股份、申通快递与圆通速递四季度收入占比更是分别达到34%、31%与32%。但是到了利润层面,扣除非净利率后,基价第四季度利润率大多为全年最低点。 回顾16年行情,双十一前正值中通美股递交材料,快递过会预期浓烈,共同助推行情启动,快递股跑出一轮明显行情,最高的圆通在节前涨幅达到22%。 而今年,同样存在数个股价刺激因子。百世集团9月底正式在纽约交易所挂牌上市,随后本轮快递企业宣布价格调整。更重要的是,四季度估值切换凸显了快递股当前的性价比。所以,今年的快递股获将继续在双十一表现活跃。 总结近一个月来六只快递股的股价变化。从中可以发现,登录纽交所的两只中国快递股,中通和百世表现最好。中通快递涨幅最大,达28.06%,这显示出资本市场对公司业绩和官司和解的良好预期,中通业务量继续坐稳2017年第一。 而百世集团近一个月涨幅10.15%。快递专家赵小敏认为,百世能否维持过去两年的高增长,业务聚焦能力都是比较大的,中通和百世目前可以小仓位买入博财报的机会。 同时,赵小敏也给出,近期投资快递股的好时机,其实是在“双11”前的半个月,“双11”前一周则是卖出的时机。目前从投资的角度,国内上市的快递股由于市场透支过多泡沫太多,暂时都没有买入的价值。预计在20号之后,会有一定的短期波段机会。
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