行业核心观点。 总理敦促降网费提网速,基础设施建设大浪潮下业务转型和升级也将是大势所趋。总理在与企业家座谈时谈及要降网费并提网速,这无疑将带动基础设施建设的持续浪潮。但是,目前传统业务已处于快速下降通道,考虑到总理对于费用持续下降的要求,未来费用的持续下降势必对传统业务带来更多压力。在此背景下,运营商业务转型和新业务发展将成为日益重要的课题。从现有运营商资源考虑,大数据、流量经营与数字业务将是运营商转型重点。 大数据已是全球共同发展方向,运营商大数据将有广阔空间。Orange波兰宣布与爱立信在OSS领域进行合作,爱立信将为Orange进行流程和信息系统的和优化。Orange积极向BSS/OSS进行转型。此外,国内运营商也是动作不断。中国移动新疆数据中心开始进行建设,建成后将具备1.4万个IDC机架托管能力。与此同时,联通云数据公司湖北分公司成立,开始中南地区大数据和云计算布局。在进入移动互联网时代后,运营商对于数据的拥有量呈几何数级上升,而其对于用户准确信息和全方位信息的把握使得其数据拥有独特价值。同时,运营商可充分发挥自有资源禀赋优势,扩大其包括大数据、云计算在内的各项新业务优势,这将带来广阔的发展空间。 运营商新业务聚焦于流量、大数据和数字业务。运营商传统业务下降明显,行业增速也明显放缓,甚至可能在未来出现个别运营商营收负增长的情况。 在此背景下,新业务将成为运营商未来发展重点。目前较为可行的可规模化的新业务包括流量经营、运营商大数据以及数字化业务。联通已在集团层面大数据合作带来行业性机会,电信、移动也在积极探索和跟进。我们预期2016年仅运营商大数据市场规模就达100亿。我们看好在运营商新业务发展体系中具备竞争力的厂商,将重点受益并成为最终赢家。 一周市场表现:上周沪深300指数上涨5.79%,中小板指数下跌0.90%、创业板指数下跌3.48%,通信板块指数上涨2.10%。 行业与公司新闻:爱立信获Orange波兰OSS合作、贵阳大数据交易所成立、亚马逊收购数据迁移初创公司Amiato、中兴通讯从三大研究方向布局机器人、中国电信4G新政、美国运营商抱团网络中立法案、银行与鹏博士大麦科技签署战略合作、中国移动(新疆)数据中心开工:预计明年底建成投产、联通将推自主品牌“Vsens”手机、联通云数据公司湖北分公司成立、总理敦促降网费提网速。 投资与投资标的。 中兴通讯(000063,未评级):FDD牌照发放,公司传统业务快速增长确定性较大,同时硬件价值有待重估;无线充电、支付、智慧城市等提升估值。 关注:宜通世纪(300310,未评级)、高鸿股份(000851,买入)、鹏博士(600804,买入)、网宿科技(300017,买入)、恒生电子(600570,未评级)。 风险提示:竞争风险、不达预期风险。 正文已结束，您可以按alt+4进行评论 |