我们在3 月研究框架《脱虚向实，IT 服务国家战略》指出，新时代IT 产业是重要的投资方向，并且市场已经对计算机行业业绩出清的风险有所预期，股价也已有所反应，可以开始逐渐乐观起来，3 月Wind 软件与服务指数上涨7.4%。 科技是综合国力评价的重要指标，我们认为，贸易战对中国高科技领域的，恰恰正是中国急需发展的，也是信息经济、数字中国发展的重要驱动和保障。目前计算机科技产业的产业链高端大多被国外公司占据，本土公司只能占领一些中低端的市场，本土计算机科技公司必然也必须往产业中高端前进。 在国家大数据相关政策推进下，预计地方性的各类数据中心、服务平台等建设也将加速，我们判断国内服务器和存储作为云计算最重要的两大基础设施，其需求随之水涨船高。此外，一些云化软件厂商也已经过了密集研发投入和市场拓展初期，开始进入增长放量和逐渐进业绩兑现阶段，同样值得关注。 上一轮安防产业发展的推动力是平安城市，主要需求在于、对重点地区、重案、要案的侦破；而随着顶层规划雪亮工程对二三类点覆盖、事中和预警等的新要求，以及后端技术的成熟和前端智能摄像头的推广，新的智能化产品升级需求逐渐体现。 14 年的“大数据、”17 年的“数字经济”、18 年的“数字中国”，先后被写入工作报告，顶层规划落地下，地方性支持政策也不断出台。首当其冲是信息基础设施建设，而应用端对智慧城市的建设预计也将进入新一轮智能化产品升级，大数据、智慧交通、智慧医疗、智慧政务等。 资管新规要求具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有法人地位的子公司开展资产管理业务，这也意味着银行资管子公司将在不久的将来陆续成立。我们预估，包括五大行、商业银行、城商行、农商行等商业银行将在未来一年半的时间内陆续。
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